Worldsteel prevê recuperação do mercado siderúrgico em 2024 e 2025

A demanda de aço terá uma recuperação de 1,7%, atingindo 1.793 Mt em 2024 e de 1,2 % em 2025 para atingir 1.815 Mt, segundo previsão da World Steel Association (worldsteel), divulgada há poucos dias.

“Após dois anos de crescimento negativo e grave volatilidade do mercado desde a crise da Covid em 2020, vemos os primeiros sinais de que a demanda global de aço está se estabelecendo em uma trajetória de crescimento em 2024 e 2025”, comenta o dr. Martin Theuringer, presidente do Comitê de Economia da worldsteel.

“A economia global continua a mostrar resiliência, apesar de enfrentar vários ventos contrários fortes, como o impacto persistente da pandemia e da invasão da Ucrânia pela Rússia, a inflação elevada, os custos elevados e a queda do poder de compra das famílias, o aumento das incertezas geopolíticas e o forte aperto monetário. À medida que nos aproximamos do fim deste ciclo de aperto monetário, observamos que condições de crédito mais restritivas e custos mais elevados levaram a um abrandamento acentuado na atividade imobiliária na maioria dos principais mercados e prejudicaram o setor industrial em âmbito mundial. Embora pareça que a economia mundial irá experimentar uma aterrissagem suave deste ciclo de aperto monetário, esperamos ver o crescimento da procura global de aço permanecer fraco e a volatilidade do mercado permanecer elevada devido ao impacto defasado do aperto monetário, custos elevados e elevadas incertezas geopolíticas”, acrescenta Theuringer.

CHINA – A worldsteel espera que a demanda de aço na China em 2024 permaneça em torno do nível de 2023, pois os investimentos em construção civil continuam a diminuir, mas a perda correspondente na procura de aço será compensada pelo crescimento da demanda de aço proveniente de investimentos em infraestruturas e dos setores industriais. Em 2025, a expectativa é que a procura de aço na China regresse à tendência descendente, com uma queda de 1%.

Esta projeção sugere que até 2025 a procura de aço da China será significativamente inferior ao recente pico de 2020. Esta projeção também está em linha com a visão da worldsteel de que a China poderá ter atingido o seu pico de procura de aço. A demanda de aço do país provavelmente continuará diminuir no médio prazo, à medida que a China se afasta gradualmente de um modelo de desenvolvimento econômico dependente do investimento imobiliário e de infraestruturas.

Para 2023, a estimativa de utilização aparente de aço (ASU) para a China baseia-se em estatísticas oficiais e sugere uma queda de 3,3%. Isto representa uma revisão para baixo em relação à estimativa da worldsteel da taxa de crescimento da procura de aço para 2023 em cerca de 5 pontos, feita em outubro de 2023. A procura de aço na China no quarto trimestre do ano passado foi de fato mais fraca do que e entidade esperava em outubro de 2023. No entanto, os indicadores dos principais setores utilizadores de aço sugerem que a procura real de aço foi melhor do que a ASU estimada.

As projeções para o mundo, excluindo a China, sugerem um crescimento generalizado da procura de aço a um nível relativamente forte de 3,5% ao ano durante 2024-25.

ÍNDIA – A Índia emergiu como o motor mais forte do crescimento da procura de aço desde 2021, e as projeções sugerem que a procura de aço indiana continuará a avançar com um crescimento de 8% ao longo de 2024 e 2025, impulsionada pelo crescimento contínuo em todos os setores utilizadores de aço e especialmente pela pelo forte crescimento dos investimentos em infraestruturas. Em 2025, prevê-se que a procura de aço na Índia seja quase 70 milhões de toneladas acima da de 2020.

Espera-se que outras partes emergentes do mundo, como o Oriente Médio e Norte da África e Asean, apresentem um crescimento acelerado na procura de aço durante 2024-2025, após um arrefecimento significativo durante 2022-2023. Porém, observa-se que as dificuldades crescentes na região da Asean, tais como a instabilidade política e a erosão da competitividade, podem levar a uma tendência de menor crescimento da procura de aço no futuro.

Espera-se também que o mundo desenvolvido apresente uma recuperação reforçada, com 1,3% em 2024 e 2,7% em 2025, uma vez que existe a expectativa de ver a procura de aço finalmente mostrar uma recuperação significativa na União Europeia em 2025 e uma resiliência nos EUA, Japão e Coreia.

Para a worldsteel, a União Europeia (e o Reino Unido) continua a ser a região que enfrenta atualmente os maiores desafios. A região e, em particular, os seus setores siderúrgicos são desafiados numa multiplicidade de frentes – mudanças geopolíticas e incerteza, inflação elevada, aperto monetário e retirada parcial do apoio fiscal, e preços ainda elevados da energia e das matérias-primas. A persistência destes fatores negativos resultou numa grande queda na procura de aço na região em 2023, para o nível mais baixo desde o ano 2000, e em revisões em baixa substanciais das previsões para este ano. Depois de apenas uma recuperação técnica em 2024, espera-se que a procura de aço na região apresente finalmente uma recuperação significativa, com um crescimento de 5,3% em 2025. A procura de aço prevista para a União Europeia em 2024 é apenas 1,5 Mt superior ao nível mínimo da pandemia em 2020.

Em forte contraste com a União Europeia, a demanda de aço nos EUA continua a apresentar fundamentos saudáveis ​. Espera-se que a procura de aço no país regresse rapidamente à trajetória de crescimento em 2024, após uma queda acentuada liderada pelo arrefecimento do mercado imobiliário em 2023, graças à forte atividade de investimento, que recebeu um impulso da Lei de Redução da Inflação e a uma recuperação gradual da atividade imobiliária.

TENDÊNCIAS – A worlsteel observou uma queda na construção residencial, impulsionada pelas elevadas taxas de juro e pelos elevados custos de construção, arrastando a procura de aço na maioria dos principais mercados.

Em 2023, houve quedas acentuadas na atividade imobiliária nos EUA, na China, no Japão e na União Europeia, e espera-se que a fraqueza na atividade imobiliária se prolongue até 2024 na maioria dos principais mercados, devido ao impacto defasado do aperto monetário. Espera-se que uma recuperação significativa na construção residencial comece apenas a partir de 2025.

A fraqueza da atividade industrial no mundo devido aos elevados custos e às incertezas, às condições de financiamento restritivas e à fraca procura mundial também prejudicou a procura mundial de aço em 2023. Os indicadores avançados sugerem o início de uma recuperação da atividade industrial global em 2024.

O setor automotivo foi a notável exceção à fraqueza geral no setor industrial, com a tão esperada forte recuperação em 2023, devido à demanda reprimida e ao alívio das restrições da cadeia de suprimentos. Após um ano de forte crescimento de dois dígitos em todos os principais países produtores de automóveis, a expectativa é ver o setor apresentar um crescimento fraco, na melhor das hipóteses, em 2024.

Os fortes investimentos em instalações de produção e infraestruturas públicas sustentaram a demanda mundial de aço em 2023. O investimento em instalações de produção é impulsionado pela ambição das principais economias de desenvolver setores estratégicos e garantir a segurança do abastecimento de componentes e materiais estratégicos num contexto de crescentes tensões geopolíticas.

A worldsteel acredita que a transição verde da economia mundial, que exige uma transformação econômica de magnitude e alcance sem precedentes, é um dos principais fatores por trás da força dos investimentos em infraestruturas públicas. Por exemplo, um estudo recente do Comitê Econômico estimou que a procura mundial de aço para novas instalações de energia eólica triplicará até 2030, para cerca de 30 Mt, em comparação com o início da década de 2020. Embora a percentagem da procura de aço para instalações de energia eólica permaneça relativamente baixa na procura global total, poderá dar um apoio bastante notável na procura global de aço em certas regiões, como a Europa.

A entidade considera também importante notar que os investimentos em infraestruturas públicas destinados a reforçá-las contra os riscos crescentes das alterações climáticas e a reconstrução de áreas atingidas por catástrofes naturais foram fatores importantes que apoiaram a procura de aço em alguns dos principais mercados de aço em 2023 (por exemplo, Japão, China, Coreia, Turquia).

A expectativa é ver um fortalecimento contínuo nos investimentos em infraestrutura pública e instalações industriais. No entanto, a entidade observa também que os elevados custos de construção e a escassez de mão de obra surgem como grandes constrangimentos para muitas das principais economias, o que poderá restringir o crescimento adicional em infraestruturas públicas e investimentos em instalações industriais no curto prazo.

RISCOS – Os riscos estão mais moderados hoje que em outubro de 2023.

Do lado positivo, a worlsteel acredita que uma deflação mais rápida do que o esperado, acompanhada por uma maior flexibilização da política monetária, poderia proporcionar um impulso significativo aos setores utilizadores de aço, especialmente a construção habitacional. Também uma aceleração nos esforços globais de descarbonização ou nos esforços para fortalecer as infraestruturas públicas contra os riscos crescentes das alterações climáticas são riscos positivos significativos que podem apoiar a procura global de aço no futuro.

Por outro lado, observa-se que uma nova escalada das tensões geopolíticas, as pressões inflacionárias que se revelam mais persistentes do que o esperado e os níveis elevados e crescentes da dívida pública que desencadeiam a consolidação orçamental nas principais economias são riscos significativos que certamente têm o potencial de abrandar a recuperação econômica em curso ou mesmo fazer mudar de rumo. (Franco Tanio)